Церковь Власьевская (Богоявленская) построена в 1687–1689 гг. по грамоте Преосвященного Александра архиепископа Великоустюжского и Тотемского. Она возведена как теплый храм Иоанновского собора на месте одноимённого деревянного храма и в основном следует его общей композиции.

Из всех построек Соборного дворища эта церковь меньше всего претерпела изменений и до наших дней сохранила свой первоначальный облик. Непритязательные архитектурные формы храма (простые лопатки на углах, карниз с поребриком, маленькие кокошники в завершении и аркатура на шейке главы) как нельзя лучше свидетельствуют о камерном характере храма, обслуживающего повседневные нужды Соборного дворища. Уже в XVIII веке мастера постарались придать церкви запоминающийся облик, украсив два его окна на южном фасаде преувеличенно крупными наличниками из полихромных устюжских изразцов.

В настоящее время в памятнике находится малый выставочный зал Великоустюгского музея-заповедника. В зимнее время в нем проводится рождественское вертепное представление «Звезды рождественской сиянье».