На берегу реки Сухоны, на территории бывшей торговой площади, расположен Никольский храм с колокольней – памятник архитектуры ХVII–ХIХ вв.
Эта церковь была основана приезжими торговыми «гостями» в 80-х годах XVII века, поэтому её план приобрёл свойственную тому времени асимметрию. Строительство было завершено в 20-х годах XVIII века.
Никольская церковь – ранний пример устюжского каменного двухэтажного храма, в котором старый подклет, игравший ранее хозяйственную роль, был расширен и использован для размещения зимнего храма, тогда как летний храм расположился на верхнем этаже.
Встроенные пристройки сделаны с уступом, чтобы не размещать алтарь над алтарем. Фасады расчленены горизонтальными карнизами и полуколоннами, окна украшены фигурными бровками и карнизами.
Рядом с храмом – ярусная колокольня.
В 1986 году после проведения реставрационных работ в здании Никольской церкви открыли выставочный зал музея. Сегодня в Никольском храме развернуты экспозиции Музея этнографии.